尽管美联储持续大幅加息令美元指数高位徘徊，日元沽空正悄然退潮。

美国商品期货交易委员会(CFTC)发布的最新数据显示，杠杆投资者持有的日元净空头头寸降至2021年3月以来的最低水平。

受此影响，过去1个月美元兑日元汇率从139.19跌至135.17附近，其间一度触及130整数关口。

“这令众多押注美元兑日元汇率将突破150的对冲基金极其失望。”一位华尔街对冲基金经理向记者透露。过去1个月期间，他们的空头回补，成为日元汇率持续反弹与沽空潮退的最大幕后推手。

这背后，是越来越多对冲基金开始豪赌日本央行或在“后安倍时代”开启货币政策紧缩步伐，令日元汇率估值触底反弹。

此前，这些对冲基金之所以敢于押注日元兑美元汇率跌破150，一个重要原因是他们认为日本央行在安倍支持下，将继续奉行极度宽松的货币政策，与其他发达国家大幅收紧货币政策“南辕北辙”。

记者获悉，另一个令日元沽空潮退的重要因素，是不少对冲基金认为过去一个月日本央行可能悄悄入市卖出美元并力挺日元汇率。毕竟，日元持续大幅贬值正导致日本企业面临严峻经营困难，民众也不得不面临更高的生活成本。

“显然，没人愿与日本央行对垒。何况市场普遍认为此前美元指数触及过去20年以来新高109.39，已经大幅透支未来美联储大幅加息效应，也令他们意识到自己很难再利用美元升值效应继续大举沽空日元获利。”一位外汇经纪商向记者分析说。

在他看来，令日元沽空潮退的另一个不容忽视因素，是日元正取代日元成为新的融资货币。

通联数据Datayes显示，6月底以来日元兑欧元的升值幅度超过6%。在欧元贬值压力更大的情况下，越来越多全球投资机构更热衷借入欧元开展高杠杆利差交易，无形间导致日元面临沽空压力骤然减少。

“目前，日元似乎正恢复避险货币属性。”一位宏观经济型对冲基金经理向记者指出。最新的迹象显示，越来越多资本正重新买涨日元，作为对冲欧美经济衰退风险的重要避险策略。日元沽空潮退的幕后推手

在7月日元兑美元汇率跌至过去20年以来最低值139.39后，众多对冲基金开始押注日元兑美元汇率很快将跌破150整数关口。

在这些对冲基金经理看来，日美货币政策持续分化、日本央行延续极度宽松货币政策的强硬态度、以及日元避险货币属性消失，都令日元汇率显得“弱不禁风”。

“当时没人会想到，一个月后日元兑美元汇率不但守住140整数关口，还一度触及130高点。”上述华尔街对冲基金经理指出。导致日元沽空潮退的最大幕后推手，是原日本首相安倍遇刺，令众多对冲基金纷纷豪赌日本央行或将开启货币政策收紧步伐。毕竟，安倍一直是日本央行延续极度宽松货币政策的坚定支持者。